中国基金报记者 李树超

今年股市最靓的两个仔儿——ChatGPT概念和“中特估”，轮流领涨市场吸引资金关注。

作为资本市场重要的机构投资者和“风向标”，4月20日最近公布的基金一季报显示，部分知名基金经理开始公开唱空越涨越高、今年大涨超80%的ChatGPT指数，“在市梦率投资时段，并不是我们所擅长的”，该指数最新动态市盈率高达271倍；而针对市场“弃儿”新能源板块，多位坚守的知名基金经理认为风险已经充分释放，新能源板块非常具有吸引力。

速看观点交锋：

银华基金李晓星：“太阳底下没有新鲜事，过度的热情在某个阶段也总会消退”，“在市梦率投资时段，并不是我们所擅长的，所以我们在一季度对于TMT板块有所减仓，现在的配置大概率少于市场平均。”

中泰资管姜诚：人工智能的发展是一个长期因素，我们还没有足够的把握去捕捉到它带来的投资机会，但可以尽量回避它带来的伤害。以尽可能低的价格买尽可能好的资产，是我们的投资目标。

银华基金焦巍：我们会重视人工智能对投资机会和投资行为本身带来的巨大影响，但并不准备妄自菲薄。人工智能这一科技巨变迟早会给消费投资带来新的模式变迁和新的标的。

银华基金李晓星也表示，一季度被市场抛弃较多的是新能源板块，新能源板块的交易占比和估值已经处于历史偏低的位置。只是市场对于上涨的标的更多地关注利好，对于下跌的板块更多地关注利空。

李晓星称，我们总体认为现在市场对于新能源板块的担忧讨论，更多是对于一个下跌板块的应激式反应。在去年的中报中，我们曾经提到了新能源板块的一些风险点，这些风险点在经过大半年的消化后，在这个估值分位以及股价位置下，我们认为新能源板块的风险因素已经充分释放，目前这个时间段，新能源非常具有吸引力。在一季度我们对于电动车、光伏、储能、海风的一些标的，都增加了一些仓位。

综合考虑产业的变化趋势、行业景气度以及股价位置，李晓星目前的重点配置是电动车整车以及中游、光伏、储能、海风、半导体设备以及设计、互联网平台、军工、消费医疗、美容护理和食品饮料等。一季度出于中长期性价比的考虑，增持了一些互联网平台、光伏、储能和消费相关标的，减持了一些计算机标的。

在他管理的银华心佳前十大重仓股中，港股中比亚迪股份、快手、美团、腾讯等位居前四大重仓股，并同时增持了信息技术、可选消费和部分制造业个股。

编辑：乔伊

审核：木鱼